PENGARUH NILAI TUKAR TERHADAP RETURN SAHAM STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DALAM INDEKS LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA

William Tjong, Uli Arta Sitorus

Abstract


Ada berbagai macam jenis investasi yang tersedia di Indonesia, salah satunya adalah investasi saham dimana dalam beberapa tahun terakhir cukup diminati oleh sebagian masyarakat Indonesia yang berusia produktif dan kelas menengah yang menyisihkan sebagian pendapatan mereka untuk berinvestasi saham. Namun banyak faktor – faktor internal dan ekstenal perusahaan yang dapat mempengaruhi nilai saham perusahaan dan memberikan risiko yang signifikan terhadap perusahaan yang ada di Indonesia, salah satu faktornya adalah nilai tukar yang cukup berfluktuatid dalam beberapa tahun terakhir. Penelitian ini menggunakan metode regresi linier sederhana dengan  sampel penelitian sebanyak 55 perusahaan non keuangan yang pernah terdaftar dalam indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan data yang dihimpun secara bulanan. Variabel yang digunakan adalah return perushaan sebagai variabel dependen, return market yaitu Indeks Harga Saham Gabungan atau IHSG, kemudian nilai tukar rupiah terhadap dolar sebagai variabel independen. Dari hasil penelitian ini dapat disimpulkan bahwa pengaruh nilai tukar mata uang Rupiah terhadap pengembalian saham perusahaan non keuangan yang terdaftar dalam indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia adalah positif dan signifikan. Selain itu pengarun nilai tukar mata uang terhadap perubahan profitabilitas perusahaan non keuangan yang terdaftar dalam indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia juga menunjukkan hubungan yang positif dan signifikan.


Keywords


kenaikan nilai tukar; return saham bulanan; IHSG; Return Market; indeks LQ45

Full Text:

PDF

References


Arianti, Reni (2008),” Ketergantungan Beberapa Sektor Industri terhadap Bahan Baku Impor”. Buletin Ilmiah Perdagangan Vol.1, No. 01, Kementrian Perdagangan.

Amihud Mendelson & Richard Levich (1994), Exchange Rates and Corporate Performance, 2003, New York University.

Bringham, Houston (2013), Essentials of Financial Management. 3rd edition, Cengage Learning, Singapore.

BPS (2017), “Laporan Bulanan Data Sosial Ekonomi”, Laporan Bulanan Data Sosial Ekonomi Ed.80, Badan Pusat Statistik. Tersedia di https://www.bps.go.id/index.php/Publikasi, diakses pada 10 Oktober 2019.

BPS (2015), “Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia Tahun 2015”, Berita Resmi Statistik No.16/02/Th.XIX. Badan Pusat Statistik. Tersedia di https://www.bps.go.id/index.php/Brs, diakses pada 10 Oktober 2019.

Cho, dkk. (2014), “Fight-to-Quality and Correlati on between Currency and Stock Returns”. Journal of Banking and Finance. Vol. 62, hal. 191-212.

Paramati,dkk (2013), “An Empirical Relationship between Exchange Rates, Interest Rates and Stock Returns” European Journal of Economics, Finance and Administrative Sciences.

Ilmi (2017), Pengaruh nilai kurs/nilai tukar rupiah, inflasi dan tingkat suku bunga SBI terhadap indeks harga saham gabungan LQ-45 periode 2009-2013.

Chkili, W., Aloui, C., & Nguyen, D. K.(2012), “Asymmetric effects and long memory in dynamic volatility relationships between stock returns and exchange rates”. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Ed. 22(4), 738-757.

Froyen, T., Richard (2009), Macroeconomics: Theories and Policies. 9th Edition, Pearson International Edition, Pearson.

Ilmi, Maisaroh Fathul Ilmi (2017), Pengaruh Kurs/ Nilai Tukar Rupiah, Inflasi, dan Tingkat Suku Bunga terhadap Indeks Harga Saham Gabungan LQ-45 Periode 2009 – 2013”, Jurnal Nominal Volume VI No 1 – 2017, hal 93 – 108.

Kusuma, Septian Yudha (2013), “Pengaruh Net Sales, Total Assets Turn Over, Suku Bunga Kredit dan Kurs USD terhadap Earning Per Share (EPS) pada Perusahaan Otomotif dan Komponen yang Tercatat pada Bursa Efek Indomesia (BEI)”, Jurnal Academia – Mei 2013, Hal 160 – 172.

SahamOK (2019), “Daftar Saham Perusahaan yang ke dalam Indeks LQ 45”. Tersedia di https://www.sahamok.com/bei/lq-45/, diakses pada tanggal 31 Maret 2020.

Situs Web Resmi Bursa Efek Indonesia: www.idx.co.id

Sihombing, S., Marbun, Hendra,(2017), “Pengaruh Fluktuasi Nilai Tukar (Kurs) Rupiah terhadap Pergerakan Harga Saham pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia”, Jakpi Vol 05 No 01- April 2017, Hal 37 – 48.

Suciwati, D.S., Machfoedz, M, (2002), “Pengaruh Risiko Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham: Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdapat di BEJ”, Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, Vol,17, No, 4, Hal. 347-360.

Susilowati (2015), “Eksposur Nilai Tukar Rupiah dan Return Saham Pada Perusahaan yang Terdaftar di Indeks Kompas 100”, Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta.

Tandelilin, Eduardus (2020), “Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio”, edisi ketiga, BPFE, Yogyakarta.

Tandelilin, Eduardus (2022), “Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi”, edisi pertama, Kanisius, Yogyakarta.

Tudor, Carmen (2012), “On The Causal Relationship between Stock Returns and Exchange Rate Changes for 13 Developed and Emerging Markets”, Procedia-Social and Behavioral Sciences, Vol, 57, Hal, 275-282.

Ye, M.,dkk. (2014), “Exchange rate regimes and foreign exchange exposure: The case of emerging market firms”, Emerging Markets Review, Vol, 21, hal, 156-182.


Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2024 William Tjong, Uli Arta Sitorus

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

faviconFakultas Ekonomi dan Bisnis | Universitas Pelita Harapan | Kampus Universitas Pelita Harapan | Gedung F Lt. 12 | Lippo Karawaci, Tangerang - 15811 | Telp 021-5460901 | Fax 54210992 
slot gacor slot gacor hari ini slot gacor 2025 demo slot pg slot gacor slot gacor