Manajemen Laba Terhadap Nilai Perusahaan: Peranan Tata Kelola Perusahaan dan Kualitas Audit sebagai Variabel Pemoderasi [Earnings Management on Firm Value: The Role of Corporate Governance and Audit Quality as Moderating Variables]
Abstract
The purpose of this study is to find out the effect of earnings management on firm value with the role of corporate governance and audit quality as moderating variables. The independent variable used in this study is earnings management. The dependent variable used in this study is firm value. The moderating variable used in this study is the role of corporate governance and audit quality, and the control variable used in this study is firm size. The object used in this study is a manufacturing company listed on the Indonesia Stock Exchange in the 2018–2020 period. The sample selection method is the purposive sampling method, the data is processed using SPSS version 25. The results of this study are earnings management has a negative and significant effect on firm value, independent commissioner, and auditor reputation strengthens and significant effect on earnings management and firm value, and managerial ownership, and institutional ownership weakens and significant effect earnings management and firm value.
BAHASA INDONESIA ABSTRACT
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh manajemen laba terhadap nilai perusahaan dengan peranan tata kelola perusahaan dan kualitas audit sebagai variabel moderasi. Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah manajemen laba. Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah nilai perusahaan. Variabel moderasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah peranan tata kelola perusahaan dan kualitas audit, dan variabel kontrol yang digunakan dalam penelitian ini adalah ukuran perusahaan. Objek yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia pada periode 2018–2020. Metode pemilihan sampel yaitu dengan purposive sampling method, data diolah menggunakan SPSS versi 25. Hasil penelitian ini adalah manajemen laba memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, komisaris independen, dan reputasi auditor memperkuat dan signifikan terhadap manajemen laba dan nilai perusahaan, sedangkan kepemilikan manajerial, dan kepemilikan institusional memperlemah dan signifikan terhadap manajemen laba dan nilai perusahaan.
Keywords
DOI: http://dx.doi.org/10.19166/jfp.v1i2.5690
Full Text:
PDFReferences
Almalita, Y. (2017). Pengaruh corporate governance dan faktor lainnya terhadap manajemen laba. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 19(2), 183–194. https://doi.org/10.34208/jba.v19i2.271
Alzoubi, E. S. S. (2016). Ownership structure and earnings management: Evidence from Jordan. International Journal of Accounting & Information Management, 24, 135–161.
https://doi.org/10.1108/IJAIM-06-2015-0031
Alzoubi, E. S. S. (2017). Audit quality, debt financing, and earnings management: Evidence from Jordan. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 30, 69–84.
Al-Shattarat, B., Hussainey, K., & Al-Shattarat, W. (2018). The impact of abnormal real earnings management to meet earnings benchmarks on future operating performance. International Review of Financial Analysis, 81. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2018.10.001
Amaliyah, F., & Herwiyanti, E. (2019). Pengaruh kepemilikan institusional, dewan komisaris independen, dan komite audit terhadap nilai perusahaan sektor pertambangan. Jurnal Akuntansi, 9(3), 187–200. https://doi.org/10.33369/j.akuntansi.9.3.187-200
Ardiani, N. L. N., & Sudana, I. P. (2018). Pengaruh corporate social responsibility pada manajemen laba. E-Jurnal Akuntansi, 24(3), 2333–2359, https://ojs.unud.ac.id/index.php/akuntansi/article/view/41651
Buchanan, B., Cao, C. X., & Chen, C. (2018). Corporate social responsibility, firm value, and influential institutional ownership. Journal of Corporate Finance, 52, 73–95. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2018.07.004
Budi, H. T., Andini, R., & Oemar, A. (2016). Pengaruh mekanisme corporate governance terhadap praktik perataan laba (Studi kasus pada lembaga keuangan yang terdaftar di BEI 2010–2014). Jurnal Ilmiah Mahasiswa S1 Akuntansi Universitas Pandanaran, 2(2). http://jurnal.unpand.ac.id/index.php/AKS/article/view/472
Budi, I. W., & Putri, I. G. A. M. A. D. (2018). Pengaruh struktur kepemilikan, ukuran perusahaan dan kebijakan dividen pada manajemen laba riil. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 25(1), 109-134. https://doi.org/10.24843/EJA.2018.v25.i01.p05
Buertey, S., Sun, E. J., Lee, J. S., & Hwang, J. (2019). Corporate social responsibility and earnings management: The moderating effect of corporate governance mechanisms. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 27(1), 256–271. https://doi.org/10.1002/csr.1803
Burak, E., Erdil, O., & Altindağ, E. (2017). Effect of corporate governance principles on business performance. Australian Journal of Business and Management Research, 5(7), 8–21. http://www.ajbmr.com/doi.nswr.10.52283/322
Christiana, I., & Ardila, I. (2020). Good corporate governance sebagai variabel intervening antara manajemen laba dengan nilai perusahaan. Jurnal Ilmu Manajemen, 10(1), 59–77. https://doi.org/10.32502/jimn.v10i1.2677
Darmawan, I. P. E. (2020). Kualitas audit sebagai pemoderasi pengaruh manajemen laba terhadap nilai perusahaan. Jurnal Akademi Akuntansi, 3(2), 174–190. https://doi.org/10.22219/jaa.v3i2.12269
Darmawan, I. P. E., Sutrisno, & Mardiati, E. (2019). Accrual earnings management and real earnings management: Increase or destroy firm value?. International Journal of Multicultural and Multireligious Understanding, 6(2), 8–19. http://dx.doi.org/10.18415/ijmmu.v6i2.551
Delbufalo, E. (2018). Agency theory and sustainability in the global supply chain. Springer.
Duwu, M. I., Daat, S. C., & Andriati, H. N. (2018). Pengaruh biological asset intensity, ukuran perusahaan, konsentrasi kepemilikan, jenis KAP dan profitabilitas terhadap biological asset disclosure. Jurnal Akuntansi & Keuangan Daerah, 13(2), 56–75.
Florencia., & Susanty, M. (2019). Tata kelola perusahaan, aliran kas bebas dan manajemen laba. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 21(2), 141–154. https://doi.org/10.34208/jba.v21i2.615
Hendra, I. A., & Erinos (2020). Pengaruh manajemen laba dan perencanaan pajak terhadap nilai perusahaan dengan good corporate governance sebagai variabel moderasi (Studi empiris pada perusahaan sektor consumer goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2018). Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 2(4), 3566–3576. https://doi.org/10.24036/jea.v2i4.305
Hernando, R. (2018). The effect of information asimmetry on earnings management in companies that conduct an initial public offering (IPO) on the Indonesia Stock Exchange (IDX). Jurnal Manajemen dan Bisnis Sriwijaya, 16(4), 1412–4521. https://doi.org/10.29259/jmbs.v16i4.7668
Hernawati, E. (2021). Corporate governance, earnings management and integrity of financial statements: The role of audit quality and evidence from Indonesia. Review of International Geographical Education, 11(3), 808–822. https://rigeo.org/submit-a-menuscript/index.php/submission/article/view/287
Hery. (2017). Teori akuntansi pendekatan konsep dan analitis. Grasindo
Hidayah, N. (2015). Pengaruh investment opportunity set (ios) dan kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan pada perusahaan property dan real estat di Bursa Efek Indonesia. Universitas Tarumanagara Journal of Accounting, 19(3), 420–432. https://doi.org/10.24912/ja.v19i3.89
Jamil, S. Erinos, & Afriyenti, M. (2019). Pengaruh kepemilikan institusional terhadap nilai perusahaan dimoderasi oleh corporate social responsibility. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 1(1), 487–503. https://doi.org/10.24036/jea.v1i1.89
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Khanh, H. T. M., & Khuong, N. V. (2018). Audit quality, firm characteristics and real earnings management: The case of listed Vietnamese Firms. International Journal of Economics and Financial Issues, 8(4), 243–249. https://www.econjournals.com/index.php/ijefi/article/view/6592
Kothari, S. P., Leone, A. J., & Wasley, C. E. (2005). Performance matched discretionary accrual measures. Journal of Accounting and Economics, 39(1), 163–197. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2004.11.002
Laksmi, A., & Kamila, Z. (2018). The effect of good corporate governance and earnings management to corporate social responsibility disclosure. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 22(1).
Lestari, N., & Ningrum, S. A. (2018). Pengaruh manajemen laba dan tax avoidance terhadap nilai perusahaan dengan kualitas audit sebagai variabel moderasi. Journal of Applied Accounting and Taxation, 3(1), 99–109. https://doi.org/10.5281/zenodo.1305187
Majid, M., Lysandra, S., Masri, I., & Azizah, W. (2020). Pengaruh kecakapan manajerial terhadap manajemen laba akrual dan riil. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Manajemen (JIAM), 16(1), 70–84. https://doi.org/https://doi.org/10.31599/jiam.v16i1.115
Mardjono, E. S., & Chen, Y. S. (2020). Earning management and the effect characteristics of audit committee, independent commissioners: Evidence from Indonesia. International Journal of Business and Society, 21(2), 569–587. https://doi.org/10.5430/rwe.v11n3p108
Mellado-Cid, C., Jory, S. R., & Ngo, T. (2017). Real earnings management activities prior to bond issuance. BRQ Business Research Quarterly, 20(3), 164–177. https://doi.org/10.1016/j.brq.2017.04.004
Minerva, L., Sumeisey, V. S., Stefani, S., Wijaya, S., & Lim, C. A. (2020). Pengaruh kualitas audit, debt ratio, ukuran perusahaan dan audit lag terhadap opini audit going concern. Owner: Riset Dan Jurnal Akuntansi, 4(1), 254–266. https://doi.org/10.33395/owner.v4i1.180
Myers, S. C. (1984). The capital structure puzzle. The Journal of Finance, 39(3), 574–592. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1984.tb03646.x
Nugraha, P. I. (2019). Pengaruh struktur modal dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan (Studi pada bank umum swasta nasional devisa yang tercatat di bursa efek indonesia periode 2010-2017) [S1 Thesis, Universitas Sangga Buana YPKP Bandung]. Universitas Sangga Buana Repository. http://repository.usbypkp.ac.id/841/
Nurlis. (2016). The effect of mechanism of good corporate governance and investment opportunity set on the earning management: Study on property and real estate companies are listed in Indonesia Stock Exchange. European Journal of Business and Management, 8(2), 173–182. https://www.iiste.org/Journals/index.php/EJBM/article/view/28340
Pernamasari, R., & Mu’minin, M. F. J. (2019). Studi good corporate governance dan manajemen laba terhadap nilai perusahaan: Perusahaan Jakarta Islamic Index. Jurnal Online Insan Akuntan, 4(1), 87–102. https://ejournal-binainsani.ac.id/index.php/JOIA/article/view/1113
Pratiwi, M. I., Kristanti, F. T., & Mahardika, D. P. K. (2016). Pengaruh kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, dan leverage terhadap nilai perusahaan (Studi pada perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2010-2015). eProceedings of Management, 3(3), 1391–3197. https://openlibrarypublications.telkomuniversity.ac.id/index.php/management/article/view/3466
Puspaningrum, Y. (2017). Pengaruh corporate social responsibility dan kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas dan ukuran perusahaan sebagai variabel moderating (Studi empiris pada perusahaan pertambangan di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Profita: Kajian Ilmu Akuntansi, 5(2). http://journal.student.uny.ac.id/ojs/index.php/profita/article/view/9639/0
Puspita, E., & Kusumaningtyas, D. (2017). Pengaruh mekanisme kepemilikan manajerial, kecakapan manajerial, tingkat pengungkapan laporan keuangan terhadap manajemen laba dengan kualitas audit sebagai variabel intervening. Efektor, 4(2), 31–35. https://doi.org/10.29407/e.v4i2.968
Rahmawati, A., & Putri, M. N. (2020). Peran good corporate governance dalam memoderasi pengaruh manajemen laba terhadap nilai perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi dan Manajemen, 9(1), 63–75.
Ridwan, M., & Gunardi, A. (2013). Peran mekanisme corporate governance sebagai pemoderasi praktik earning management terhadap nilai perusahaan. Trikonomika, 12(1), 49–60.
Riswandi, P., & Yuniarti, R. (2020). Pengaruh manajemen laba terhadap nilai perusahaan. Jurnal Pamator, 13(1), 134–138. https://doi.org/10.21107/pamator.v13i1.6953
Safari, R. K., Suzan, L., & Aminah, W. (2018). Pengaruh kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional dan penilaian aset tidak berwujud terhadap nilai perusahaan (Studi pada perusahaan manufaktur sektor consumergoods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2014-2016). eProceedings of Management, 5(1), 662–669. https://openlibrarypublications.telkomuniversity.ac.id/index.php/management/article/view/6281
Scott, W. R. (2015). Financial accounting theory. Toronto Pearson Education Limited.
Silaban, C. N., & Demi Pengestuti, I. R. (2017). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi kebijakan dividen dengan firm size sebagai variabel kontrol (Studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2011-2015). Diponegoro Journal of Management, 6(3), 116–130. https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/djom/article/view/17320
Sinatraz, V., & Suhartono, S. (2021). Kemampuan komisaris independen dan kepemilikan institusional dalam memoderasi pengaruh manajemen laba terhadap nilai perusahaan. Jurnal Akuntansi dan Pajak, 22(1). https://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jap/article/view/1654
Sucipto, H., & Zulfa, A. (2021). Pengaruh good corporate governance, financial distress dan ukuran perusahaan terhadap manajemen laba. JAD: Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan Dewantara, 4(1), 13–24. https://doi.org/10.26533/jad.v4i1.737
Sugiyono. (2017). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D. Alfabeta.
Suharti., & Apriyanti, T. (2019). Pengaruh kompetensi dan independensi terhadap kualitas audit dengan etika auditor sebagai variabel moderasi. Bilancia: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 3(2), 208–217. https://www.ejournal.pelitaindonesia.ac.id/ojs32/index.php/BILANCIA/article/view/433
Sulaksono, B. (2018). Faktor-faktor yang memengaruhi manajemen laba pada perusahaan nonkeuangan publik. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 20(2), 127–134. https://doi.org/10.34208/jba.v20i2
Susanto, Y. K., & Pradipta, A. (2016). Corporate governance and real earnings management. International Journal of Business, Economics and Law, 9(1), 17–23.
Toumeh, A., & Yahya, S. (2019). A review of earnings management techniques: An IFRS perspective. Global Business and Management Research: An International Journal, 11(3), 1–13.
Wati, M. (2016). Pengaruh good corporate governance, CSR, dan ukuran perusahaan terhadap kinerja perusahaan. Economica: Jurnal Program Studi Pendidikan Ekonomi STKIP PGRI Sumatera Barat, 4(2), 210–226. https://doi.org/10.22202/economica.2016.v4.i2.380
Winarta, S., Natalia, I., & Sulistiawan, D. (2021). Manajemen laba, tata kelola dan nilai perusahaan. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 23(1), 133–144. https://doi.org/10.34208/jba.v23i1.897
Yapono, D. A., & Khomsatun, S. (2018). Peranan tata kelola sebagai pemoderasi atas pengaruh manajemen laba terhadap efisiensi investasi. Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis, 5(2), 179–194. https://doi.org/10.24815/jdab.v5i2.10873
Yogi, L. M. D. P., & Damayanthi, I. G. A. E. (2016). Pengaruh arus kas bebas, capital adequacy ratio dan good corporate governance pada manajemen laba. E-Jurnal Akuntansi, 15(2), 1056–1085. https://ojs.unud.ac.id/index.php/akuntansi/article/view/19869
Zakia, V., Diana, N., & Mawardi, M. C. (2019). Pengaruh kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, ukuran perusahaan, leverage, profitabilitas, pertumbuhan penjualan terhadap manajemen laba dengan good corporate governance sebagai variabel moderating. Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi, 8(4), 26–39. http://riset.unisma.ac.id/index.php/jra/article/view/2390
Zarkasyi, M. W. (2019). Good corporate governance: Pada badan uaha manufaktur, perbankan dan jasa keuangan lainnya. Alfabeta.
Zutter, C. J., & Smart, S. B. (2019). Principles of managerial finance. Pearson Education.
Refbacks
- There are currently no refbacks.
Copyright (c) 2022 Fanny Juliana, Hanna Wijaya
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Fakultas Ekonomi dan Bisnis | Universitas Pelita Harapan | Kampus Universitas Pelita Harapan | Gedung F Lt. 12 | Lippo Karawaci, Tangerang - 15811 | Telp 021-5460901 | Fax 54210992